全球能源市场新格局初现端倪

时间:2019-11-21 来源:www.ouchun.net

当地时间周二,石油输出国组织(欧佩克)在其最新年度《世界石油展望》报告(以下简称“报告”)中再次下调了对2024年和2040年全球中长期石油需求增长的预测,分别为每日1.048亿桶和1.106亿桶。 报告称,目前世界经济显示出“压力迹象”,能源市场增长形势严峻。 因此,在该组织12月份的会议上,市场对进一步减产的预期有所上升。

值得注意的是,由于持续减产活动,欧佩克在全球能源市场的份额近年来正在下降。 与此同时,页岩油的崛起使美国成为世界上最大的石油生产国。 全球能源格局正在悄然变化,这也将对国际油价的未来趋势产生持续影响。

产量持续下降欧佩克市场份额下降

自今年以来,世界经济增长放缓,抑制了全球石油需求 该报告预测,到2023年,中国石油的市场需求将在未来四年下降约7%,达到平均每天3270万桶。 该报告发布后,许多能源市场参与者越来越担心供应增加、需求减少的局面会再次出现。 从2014年年中到2016年,由于供应过剩,原油期货价格大幅下跌。 然而,在低油价的压力下,市场对欧佩克、俄罗斯和其他非欧佩克成员国进一步减产的预期正在上升。

为了抑制油价下跌,欧佩克+减产联盟决定从今年1月1日起每天减产120万桶。 其中,欧佩克每天减产80万桶,由11个成员国分担,伊朗、利比亚和委内瑞拉不参与。 然而,事实上,欧佩克官方数据显示,受该协议约束的所有11个欧佩克成员国都超出了它们的减产承诺。欧佩克今年9月的减产执行率达到惊人的222%,而10月份的减产执行率下降了,但也达到了140% 目前,欧佩克+已将停产协议延长至2020年3月底,并预计在2020年继续限制石油生产。

值得注意的是,由于产量持续下降,欧佩克已经大大降低了市场对未来几年石油需求的预测。由于美国页岩油的快速供应,预计欧佩克在全球市场的份额将在未来10年中前缩小。 这意味着欧佩克在全球石油市场的主导地位正在削弱。

页岩油产量的爆发吹响了胜利的号角

目前,美国出口的页岩油已经成为欧佩克最大的市场竞争对手 受页岩气勘探和开发成功经验的启发,美国将页岩气开发的新技术和经验引入曾经被认为没有商业开发价值的页岩油资源。 页岩气革命成功后,美国页岩油也于2009年进入商业开发阶段,导致美国原油产量爆炸性增长。

根据美国政府的预测,到2019年底,其石油产量将攀升至每日1100万桶。 美国能源信息管理局(EIA)发布的最新美国石油产量短期展望报告显示,到2020年底,美国石油产量将增至每日1320万桶,大大超过沙特阿拉伯和俄罗斯。 根据最新的环境影响评估数据,全球十大原油生产公司中有两家是美国公司,埃克森美孚和雪佛龙。这两家公司的总产量为每天413万桶,占10个最大石油生产国总产量(每天3 473万桶)的11%,占全球石油总产量(每天约9 470万桶)的4.4%

与此同时,由于水力压裂和新技术的发展,美国页岩油已经变得更加经济,并且随着技术的进一步发展将变得更加负担得起。 每个主要石油区域的情况不同,但相同的是生产成本在下降,目前布伦特原油价格在60美元以上,这也表明页岩油空的广泛增长 欧佩克在报告中预测,到2025年,美国页岩油产量将增加40%以上,达到每日1700万桶,比欧佩克去年报告中的预测增加310万桶。 然而,该报告还认为,美国页岩油产量的增长将从未来十年中期开始放缓,并从2029年开始下降。

模式改变,全球能源优势获得转折点

毫无疑问,随着石油产量和出口的增加,美国在世界能源市场的地位将进一步提高。 欧佩克无疑将成为美国页岩油和天然气革命的最大“输家”。 目前,欧佩克的市场份额正在被美国侵蚀。 该报告预测,明年欧佩克原油出口的市场需求将下降,而美国等竞争对手的供应将增加。 该报告称,2020年,世界对欧佩克石油的平均需求将为每日2960万桶,比2019年减少120万桶。到2025年,美国石油将占世界日产量的五分之一。 该报告指出,欧佩克目前在全球市场的份额约为35%,预计到2025年将降至32%。

作为欧佩克的“领导者”,沙特阿拉伯肯定会受到最沉重的打击。 在失去美国客户的同时,沙特阿拉伯在美国政府面前的重要性也急剧下降。 目前,保持原油产量,降低价格,以其低成本优势压制美国页岩油产业,重新获得对美国市场和国际石油市场的控制权,已成为沙特阿拉伯的核心战略。 此外,页岩油的大量生产也打击了俄罗斯,俄罗斯将能源产出作为其主要经济增长点。 作为世界上主要的产油国,俄罗斯石油和天然气占其出口的60%。油价的急剧下跌给俄罗斯经济造成了巨大损失。

自布伦特原油期货在2018年10月攀升至略高于86美元的峰值以来,国际基准原油价格已下跌近30% 同期,美国西德克萨斯中质原油(WTI)价格下跌近20% 截至11月5日,布伦特原油价格据报为62.31美元/桶,而美国WTI原油价格据报为56.65美元/桶 高盛(Goldman Sachs)的库瓦兰(Kuvarin)领导的分析师在报告中预测,即使欧佩克+产量保持在目前的低水平,在美国石油出口稳定增长的情况下,布伦特原油价格在2020年也可能保持在每桶60美元左右。 未来,“美国因素”对国际油价的影响也将进一步上升。

(责任编辑:HN666)

-